牛市股票配资飙涨 P2P平台赚快钱风险暗藏

郭建杭

面对股市行情的走高,在券商处以1∶1.5的两融杠杆融资都难有额度之际,P2P平台杠杆为1∶5~1∶10的股票配资业务就显得格外有吸引力。

《中国经营报》记者发现,不少P2P正借此以带动平台在短期内的规模增长速度,据记者不完全统计,业内已有贷未来、六合资本、赢在投资等数十家新上线平台仅做股票配资类业务。

在众多推出股票配资的P2P官网上,“包赚不赔”“我出资,你赚钱,年入百万”等颇具诱惑力的宣传赫然在目。即使是业内老牌P2P平台PPmoney的官网上,也跳动着“涨停就赚70%”“您出1万,我出6万,收益全归您”的标语。PPmoney总经理胡新对记者表示,受益于近期股市较好行情,股票配资业务吸引了一批股民到平台上进行配资,带动了平台的整体规模上涨。而PPmoney平台在最近三个月内,平台业绩规模以每个月1000%的速度增长。

网贷之家CEO徐红伟对记者表示,股票配资业务门槛较低,技术和风控模式都比较简单,对投资者来说风险性可控,但对平台来说,此模式较难持续,“对平台来说,短期内赚快钱可以,如果长期以此模式发展前景不明。”徐红伟说。

10倍月增长

PPmoney平台正式成立于2012年3月14日,出资方为广州万惠投资管理有限公司。胡新称,目前平台成交规模接近90亿元,是广东省成交量排名靠前的网贷平台。

官网显示,PPmoney自2012年正式上线后开始做债权项目,目前平台上共有八条业务线。胡新告诉记者,股票配资业务是自今年节后开始做。由于股市行情较好,其股票配资业务上线不到三个月,规模已呈现爆发式增长。其中,直投宝系列大部分债项的债务用途为股票配资。在接近90亿元的流水中,配资业务约占到10%规模,约为9亿元左右,增长速度远远超过其他七项业务。

胡新对记者表示,从公司最近三个月的运营业绩来看,每个月的业绩都保持在10倍的增长速度。“股票配资的业务操作比较简单,股民先打一笔保证金到平台账户中,选择配资比例,最高可以做到6倍杠杆。如配资人保证金10万元,最多可以配资6倍,平台借款60万元给配资人,其可以得到70万元的现金炒股。此外,平台审核周期也较短,最多不超过两个小时就可以放款。”胡新称,业务模式非常简单。

对于此前不少投资者质疑的风险问题,胡新表示,平台有平仓权,设置了警戒线和平仓线,最低亏到保证金,如果配资人不追加保证金平台就会强行平仓。

据记者采访发现,设置平仓线是股票配资类平台的主流做法。

以2015年3月正式通过互联网做股票配资业务的六合资本为例,配资人通过第三方充值,提交保证金,然后5~10分钟内就可以得到配比资金,打到股票账户,平台上配比最高不超过5倍。

六合资本负责人陈亚杰表示,六合资本设定了预警线和平仓线两条风控线。预警线是出资金额的112%预警,以1万配比5万元为例,当配资人的股票市值达到5.6万元的预警线时,平台就会进行提示其需要追加保证金。同时平台将108%设为平仓线,即当股票市值达到5.4万元时就要被强制平仓。

监管层对股市去杠杠化的监管倾向也为P2P股票配资业务发展带来利好。2015年,券商融资融券业务增速放缓,给P2P的线上股票配资业务带来新的增长空间。

不仅是PPmoney平台凭借股票配资业务实现高速增长,搭上资金牛市“列车”的多个平台也在短期内实现了高增长。

据公开资料显示,股票配资平台米牛网在三天时间内实现1亿元交易额,这一交易规模在去年10月需要两个月时间才能达到。而陈亚杰也告诉记者,六合资本目前平台上每天交易额在四五百万元左右。

与券商两融业务相比,P2P配资受股民追捧事出有因。

网贷天眼数据研究院王旭认为,P2P配资业务审核周期很短,投资门槛低,多为2000元起点,杠杆一般是3至6倍,在行情上涨时,给股民提供足够的资金进行加仓,扩大盈利额;在行情下跌时,通过补仓的手段平摊成本,以求在行情再次上涨中,快速收回成本,起到快速解套的效果。

此外,平台审核周期短也是股民追捧原因,业内审核周期一般不超过2小时,最快在10分钟内就可放款。

风险暗藏

股票配资在被追捧的同时,其所潜在的风险性也不容忽视。尽管平台设置了警戒线以及平仓线,但这种看似有安全保障的设置仍然存在一些不可忽视的风险。

值得注意的是,配资人在配资后炒股时用的并不是自己的股票账户。陈亚杰对记者表示,现在做股票配资的P2P平台,主要通过和恒生电子签订对接协议,在恒生电子上以自有资金开设股票账户,该系统功能之一可以以一个账户拆分成很多账户。当配资人在平台上进行配资时,打入保证金后,平台为其配资将保证金和配资部分打入恒生电子的一个账户中,平台将账户和密码给配资人,后者在恒生电子的系统上操盘炒股。提现时,需要将系统中的自己转出。

对于其风险,陈亚杰表示,在这一过程中,虽然账户尚未有明确监管出现,但恒生系统本就是第三方的资金平台,恒生系统对接多个券商账户,在这过程中,恒生和券商签订对接协议,平台和恒生和券商签订协议。

几乎所有股票配资的P2P平台都是采用这一模式,但是由于配资人和投资者的资金都在平台所控制的账户中,配资平台可以任意操作指定账户,因此配资人与投资者的资金会面临被任意挪用的风险。

同时,由于股票配资属于杠杆交易,因此当账户金额接近平仓线但平仓失败之时,在高杠杆的作用下资金的安全性问题就被急剧放大。

此外,目前所有股票配资平台皆以配资人所提供的本金作为保证金,而缺乏其他固定资产作为抵押。一旦配资人亏损,保证金消耗殆尽,就很容易波及到投资者,姑且不论收益,投资本金也会受到威胁。如配资人无法保证按时还款,而平台也鲜有为这一模式提供担保,仅靠止损线来规避风险,潜在的风险始终存在。

此外,王旭认为,监管部门的政策风险是P2P股票配资所不得不面对的问题。由于缺乏监管,目前操盘人员和投资人将钱汇入P2P平台自有账户的做法是存在法律漏洞的(既不准许也未阻止),有非法集资嫌疑。而且一旦P2P的股票配资形成规模,可能对证券市场的交易秩序产生影响,所以从这一点考虑,短期内股票配资的规模会扩大,但是不会爆发式增长,未来能否持续还有待市场和监管的相互博弈。

在王旭看来,相关的账户管理系统较为成熟,股票配资最后都直接与银行对接进行交易操作,安全性较可控,平仓线业内大都实行了比较统一的规定,一般是平台出于保护自身利益而划定的,但也容易因亏损强行平仓后与投资者发生纠纷。

价格战在即

股市的红火在带热P2P平台配资业务之际,行业如何从“赚快钱”竞争中转型?

徐红伟就直言,此类业务在短期赚快钱之后,长期来看不具可持续性,未来各家平台比拼点在于价格和速度。

有业内人士表示,在节后几个月时间,股市一路上涨,P2P股票配资平台迅速增多,平台利润则一路下跌。“几个月前,平台的利润空间最高可达18%,现在主流是12%左右,还有走低趋势。”

据记者了解,六合资本目前规模为3亿元左右,日增规模300万到800万元左右。投资方有12%的年化收益,平台收取最高不超过12%的手续费,配资人以最高不超过24%的配资成本获得资金。

“股民可以承受这样的配资成本,从炒股的角度来说,一个月不足2分的成本在股市行情中,可能一天的上涨就可以赚回收益。”陈亚杰说。

公开资料显示,另一业内股票配资平台米牛网配资的资金成本约为16%,借款金额门槛为2000元,杠杆比例可达1∶5。

拼抢有配资需求的股民也成为业内竞争焦点。

业内人士告诉记者,在平台利润走低的情况下,和券商能否紧密合作成为平台规模增长的关键点。“有高杠杆配资需求的都是资深股民,券商一倍多的杠杆无法满足他们的需求,而券商手中握有此类操盘大客户名单,传统的线下配资机构就有和券商合作的传统,现在此模式只是转移到线上。”

“股市这波行情释放的融资额度是1万亿元,市场潜力巨大,配资业务只做到了很小的一部分,未来还会专注此模式。”陈亚杰说。

不过多位业内人士并不看好股票配资模式的可持续性。

“短期内存在股票配资的市场需求,但从长期来看,这一需求不会持续,平台把配资业务作为长期的基础业务并不现实。”徐红伟说。

胡新也表示,PPmoney短期内规模做大,主要是基于在过去几年平台的客户和项目累计,在当下股市行情较好的情况下,累计客户产生股票配资需求。他强调,股票配资业务只是其中之一,即使未来股市走低,对平台影响也有限。

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