⊙记者 金苹苹 ○编辑 于勇
牛市带来的亢奋情绪正在蔓延。A股的火爆行情吸引了越来越多的投资人入场淘金,其中一些无法达到券商融资要求的个人投资者,更是找到了新的“杠杆利器”——低门槛高杠杆的P2P股票配资。
然而,祸福相依,当投资者还在为能顺利融资庆幸的同时,风险或许也已经悄然潜伏。多位业内人士指出:P2P配资杠杆较高,一旦行情逆转,投资者很可能损失惨重,如果满仓操作,更容易被强行平仓。
火爆的P2P股票配资
“我今年9月开始利用P2P配资进行股票投资操作,用自己的3万元资金融到15万元炒股,目前已经有了8万元的投资收益。”张女士是一位股票投资者,此前由于手头现金不多,便尝试着用P2P配资进行股票投资。说起其最近在股市的收益,张女士颇为得意:“P2P配资的杠杆让我多赚了不少。”
像张女士这样的人士并不在少数。仟邦资都的总经理助理徐蕾告诉上证报记者,近期由于股市火爆,不少客户融资的目的就是为了炒股。“我们近期就有一个客户,抵押了一套房产,从我们平台融了300万元投资股市。”
据徐蕾介绍,仟邦资都是一家专做以二套房产(或第三套房)为抵押的P2P融资平台,此前的客户中,鲜少抵押房产进行股票投资的案例。“但是近期这样的客户却多了起来,按比例来看,起码有十分之一的客户,在融资时就说明是用来买股票的。”
据记者了解, P2P股票配资的业务正日渐火爆。许多P2P平台都开展了相关业务,比如六合投资、钱程无忧等P2P平台更是宣称其是专业的在线股票配资平台。
据网贷之家研究院报告统计,当前已有多家P2P平台开展了股票配资业务,钱程无忧、六合资本、贷未来、好借好贷、658金融网、不差钱、配资贷等即是这类业务的典型代表。不少平台虽然在今年才开展配资业务,但其平台的成交量都已经稳步增长,仅今年前8个月,上述平台的总成交已经达到10亿元,单月成交额也达到2亿元。
具体在操作上,这类平台会根据投资者原有的资金进行放大1—5倍来进行股票配资。举例来说:如果投资者自身有1万元本金,按照5倍的杠杆配资,投资者就可获得5万元资金,再加上其原有的1万元,那么其一共就有6万的资金可以进行股票投资。
不过在进行投资时,投资者需要在P2P平台所提供的配资账户里进行操作,届时的亏损和盈利完全由其个人承担,同时投资者还需要按月向平台支付一定的利息及管理费。该利息水平一般在每月1%—1.4%之间,年化利率多处于15%-25%的水平。
高杠杆背后存风险隐忧
“P2P股票配资的门槛低,所以对于很多人来说,是比券商融资更好的选择。”张女士如此解释P2P股票配资火爆的原因。
事实上,低门槛、高杠杆确实成了P2P配资的一大特色,也因此吸引了不少投资者。银率网分析师吴静淼曾对此做过专门的对比,指出无论在投资门槛、保证金要求和杠杆比例看,P2P配资似乎都颇有“优势”。
“从券商融资目前最低的开户资金门槛为5万元,开户时限则是6个月。但P2P配资没有投资时间要求,资金门槛也只有2000元。”不仅如此,券商融资的杠杆比例为1.5—2倍,而P2P配资则多在3—5倍。
“主要是券商在给客户融资时还会考察其个人资质,对客户的年龄、学历、家庭状况、年收入、家庭年支出、非证券投资类资产等财务状况,以及风险承受能力、客户在营业部的开户年限、A股账户总资产等有个综合考量。但P2P平台配资则没有信用审核的环节。”吴静淼认为这其中就蕴藏了一定的风险。“相对成熟的投资者,对市场的把握和判断应该更好,P2P配资缺乏客户筛选过程,相当于变相增加了风险。”
而对于个人投资者而言,股市震荡的风险加上P2P配资本身的杠杆,更是将投资风险进行了放大。据了解,在具体操作中,按照合同约定,一旦投资者股票的亏损到达一定的临界点,对其进行监控的P2P平台便会要求其追加保证金或者直接强行平仓。在12月9日那样的剧烈调整中,满仓的投资者很可能就直接爆仓了,而且在亏损的状态下,同时还依旧需要向P2P平台支付利息。
“对于股票配资业务来说,我们的风控举措还是很严格的。”徐蕾告诉记者,“我们和客户约定了要按月付息,如果出现不付息的状态,除非客户增加保证金,否则我们就对其房产进行变现处置。”
但是眼下很多P2P平台在做股票配资时,仅仅以客户的现金作为保证金,并没有房产等固定资产做抵押。“一旦客户亏损巨大,将保证金也亏损殆尽,还款又从何谈起?”吴静淼发问,“以前在P2P股票配资过程中,也存在投资者无法兑付使得P2P资金链断裂,导致跑路的案例,因此平台方面也要提高风控意识。”