批量新股收伞查操纵 多空暗战本周震幅大

广州日报

记者张忠安、潘彧、杨欣

资本圈近期最忙,平时盯盘,收市后探讨热点,就连周末都在多空对决。上周末有消息称,部分券商场外配资再度遭到监管,特别是利用恒生电子HOMS端口服务为客户提供杠杆融资的。有券商确认,监管层认为他们有一个营业部用HOMS,建议所有营业部自查自纠。也有券商透露,目前场外配资主战场应该在银行。因此,不排除未来银行领域也会加强监管,这也引发不少投资者担忧。

但有业内人士预计,尽管配资遭到严查,由于此前已经早有预期,而且周末证监会还公布了包括内地香港基金互认等一系列利好,即使有短线波动,但中长期指数仍看涨。

券商对本报记者确认

须自查自纠

根据市场流传的消息,监管层近期已经找到一些证券公司了解相关情况,并要求这些券商汇总、梳理分公司、营业部与信托之间的协议、合作规模等信息,要求存在问题的券商尽快制定、上报整改方案。而且券商不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动,不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。特别是接入恒生HOMS系统为场外配资提供服务。

一家券商人士对广州日报记者坦承,监管层认为他们有一个营业部用HOMS,建议所有营业部自查自纠,所有用HOMS的上报,不上报查出来有问题的,一律自己承担责任。

因此,有股民担忧,与部分券商合作的恒生HOMS系统配资客户周一可能要平仓。而一份未经本报记者证实的恒生电子回应称,对通过HOMS接入的账户与资金进行核查,应该是早几个星期已经在陆陆续续落实的了,上周末市场消息也只是其中一部分而已。

记者从恒生电子网站获悉,2014年以来,恒生电子先后与中原证券、东方证券、万联证券、齐鲁证券等多家券商建立各种战略合作伙伴关系。

调查

场外配资近一两个月一直在收紧

有业内人士表示,虽然券商领域也存在通过信托等通道为市场提供场外配资,但主要还是在银行领域。

某大型券商在广州的一个营业部的工作人员对广州日报记者透露,他们确实存在场外配资的情况,但规模不会大,“基本是中户用得比较多,大客户直接可以在银行配资,不用受信托持仓限制。”因此,他还指出,从券商领域看,主要的杠杆资金还是融资融券这一块。

实际上,记者注意到,近期的场外配资很火爆。“其实这一两个月来配资业务一直就在收紧,目前客户的需求更旺盛了,但是资金方面收紧得很厉害。” 牛魔王配资负责人葛汉对记者表示,现在少了一些相对便宜的资金来源,但是从民间募集的资本依然可以进入股票市场,我们的业务还是照常开展,但是杠杆率已经开始下降,配资的利息也略有上升。民间配资公司的杠杆率大部分都已经降到1∶4,而此前很多公司可以做到1∶5甚至1∶10,现在高杠杆的配资仅有部分比较激进的公司会对小额客户开展。

影响

业内人士:再收紧会影响中小盘

记者从多个配资业内人士处了解到,由于目前监管收紧,银行的资金流入股市的速度变慢,也导致配资公司成本变高。

若杠杆融资收紧,A股谁会最敏感?对A股未来走势影响几何?有专业人士称,场外杠杆配资可能主要集中在大盘蓝筹股,而券商两融业务资金则倾向于成长股。

此外,深圳一位基金人士表示,如果加大场外配资这一块,主板的非融资融券标的股影响可能会大一点。但如果是继续大幅收紧融资融券,可能对中小盘股影响会明显一点。

分析师与操盘手:小票或受影响

国金证券银行首席分析师马鲲鹏表示:“谁说只有大票才能加杠杆?据了解,今年新进场的配资资金大部分买了小票,从今年以来大小票走势的分化能窥见端倪。”而最早用恒生系统的操盘手之一也认为,对不能两融的中小创股有冲击。

配资公司:杠杆比例降 客户不会满仓

“配资的客户购买的股票以小盘股为主。”一位广州线下配资公司内部人士向记者透露,配资成本较高,而小盘股股性比较活,更有获利空间,因此配资客户更愿意购买。目前伞形信托已经无法再开新伞,因为监管趋严,目前该公司的配资杠杆已经从10倍杠杆降至3~4倍。

葛汉对记者表示,虽然不像融资融券一样只能购买部分股票,但是,场外配资事实上对购买股票的类型也有一定限制。“比如我们有仓位限制。单票不能超过50%,创业板不能超过30%,而部分配资公司对创业板的限制甚至不能超过20%。”

而从实际购买的情况来看,事实上绝大部分配资客户依然愿意选择主板股票,创业板占比更少。“我们的客户,购买创业板的比例仅为6%左右。”葛汉称,由于杠杆比例降到很低,且大部分客户并不会真正满仓操作,因此在上一轮大跌中,被平仓的客户比例并不多,大约在个位数左右。

本周股市:

冲击心理层面

尽管配资遭到严查,但是由于此前已经早有预期,而且上周末证监会还公布了包括基金两地互认等一系列利好,因此目前大部分市场人士对后市态度从谨慎变为乐观,普遍认为由于巨量资金流入的惯性,后市指数及相关板块仍然看涨。近期指数波动空间为4500~4800。

不过,上述某大型券商在广州的一个营业部的工作人员称,监管场外配资的影响更可能是心理层面的,“主要资金来源是券商融资融券这一块,也降了点杠杆。而未来内地香港基金互认等利好有望带来想象空间。而且6月加入MSCI新兴市场指数的预期也对市场有一定的支撑”。

另外,万亿养老金可入市、深港通,甚至沪台通,还有职业年金管理、QFII额度放开等等,市场增量资金的规模可能会超出市场预期。

因此,短期而言,不排除市场会因各种消息面而出现波动,但整体上依然相对乐观,上证指数有望冲上4800点。

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