P2P配资炒股也疯狂:5-10倍杠杆豪赌

本报记者 肖君秀 深圳报道

12月9日,A股从暴涨突然转为暴跌,上证指数狂泻163个点、跌幅高达5.43%,创下5年来最大跌幅。跑步进场的P2P高杠杆资金几近爆仓。“还没弄明白怎么回事就快爆仓了!”深圳投资者吴卫(化名)满眼迷茫,投进股市的10万元瞬间蒸发,通过P2P配资放大5倍杠杆操作令他遭遇了股市滑铁卢。

最近草根一族通过民间融资,疯狂加杠杆抢入股市,据行业人士推测,单日进场达千亿量级,这其中相当部分是通过P2P平台融资。与证券公司相比,P2P股票融资不但门槛超低,且配资杠杆比例最大可以放大到10倍,使得草根股民趋之若鹜。

超高杠杆带来了致命的风险,“杠杆资金一有风吹草动就会疯狂出货,造成加速度下跌,两个跌停就爆仓了,如果连续几个跌停更加悲催。”人人聚财CEO许建文说,这一轮资金趋动性的股市暴涨,阶段性风险悄然积聚,P2P股票不但配资者面临高风险,平台也可能产生流动性危机,甚至因此倒下。

超高杠杆游戏

12月8日,深圳某P2P平台从事股票配资业务人士告诉记者,最近他的工作十分忙碌,以前每天只接到几个咨询电话,现在至少数十个;每天签约融资的就超过十单,“每天晚上要加班到很晚,而且这两个多星期配资的客户都赚钱,没有一个客户亏钱。”

近一个月来,股市突然暴涨让P2P股票配资业务十分火爆。证券公司股票融资门槛50万,融资杠杆比例1∶1,利率年化8%左右。P2P股票配资虽然利率在15%-20%左右,但只需数千元的自有资金,融资的杠杆比例可高达3-5倍,甚至可以高达9倍、10倍,这种几乎无底线且杠杆超高的业务,诱惑草根投资者纷纷杀进来。

于是,一个P2P平台单月数亿股票配资业务成为了家常便饭,如深圳金斧子网络科技公司近两个月股票配资高达9亿元。从事股票配资的平台也越来越多,如钱程无忧、好借好贷、赢在投资、投哪网等数十家平台均上线了该业务。更多的平台正在准备杀进来,如PPmoney正在建IT系统,其股票配资业务也打算近期推出。

“A股有多疯狂,股市投资者就有多疯狂,P2P平台的配资业务就更疯狂。”深圳一P2P人士透露,目前数十家P2P平台估计总共为股市送去了数百亿的资金增量。金斧子CEO张开兴分析称,A股创下的万亿成交量当中约有20%-30%来自杠杆资金,其中大部分来自券商配资,另外一部分约千亿民间配资涌入股市。

这些5倍、10倍超高杠杆的民间资本炙手可热,助推了A股陡峭上涨行情,但变化来得太快。12月9日,A股突然在午后变盘高空跳水,从3000点的上方一头栽落下来,跌至收盘2856点,跌去163点,跌幅高达5.43%,成为5年来最大单日跌幅。吴卫说,当天高位配置了券商股,开始还略有赚头,但是下午离收盘一个小时内行情急转直下,“原本以为盘中震荡,但最终被强行平仓了。”

吴卫两个星期前拿出自有资金10万元,通过P2P配资50万,如此一来,他在P2P平台提供的股票操作账户里就有了60万资金投资股市。但这一天行情剧变,自己的10万元瞬间打了水漂,而这几乎是他全部的积蓄。吴卫的美好愿望是,60万资金通过炒股增值100万就退出,杠杆效应自有资金将会在短短数月由10万变成50万,“原先以为牛市A股指数至少3500点,没想到调整来得这么快。”

A股暴跌,将使得部分P2P股票配资者平仓甚至可能爆仓。许建文认为,接下来A股的调整会使更多的杠杆资金被洗出局。“近期股市涨得太急了,目前经济基本面还不足以支撑如此快速的上涨。这一轮主要是资金趋动,大部分是融资融券以及民间融资而来的杠杆资金,只要市场稍微有点风吹草动,资金哗哗就往外跑。”许建文从事P2P之前,在某大型券商专门从事机构投资服务。

游走在灰色地带

P2P平台前赴后继加入股市配资业务,他们认为只要有强大的风控,就可以将风险隔离。他们将风险模型做好之后,完全由系统来控制,那就是投资者保证金亏光之后将强行止损平仓。

“一般在投资者自有资金亏损九成的情况下将强行平仓,而且对股票单只仓位不能超过七成。”上述深圳P2P平台股票配资人士说,风控部门已经从多方位来锁定风险,对P2P平台不会带来风险,投资者最大的风险是亏光自有资金。

但这只是建立于理论之上,最大的问题是暴涨暴跌带来的系统性风险,“比如每天开盘连续几个跌停,你想平也平不了,根本就卖不出去,这时就不可能在10%平仓了。”许建文说最大的风险是这种极端情况下产生的,一旦爆仓不但融资者背负重债,P2P那些借钱出来的投资者无法收到回款,而且平台自身会因为一笔大额配资而产生兑付风险,转而轰然倒下,最终形成多方皆输的惨局。

所以,对于配股融资者来说,最大的亏损不仅仅是自有资金全部打水漂,连续跌停将会导致爆仓,甚至背负数倍于自身资金的债务,从一个有产阶级变成负债累累的欠债者。

股票暴跌带来的风险也仅是一方面,“证券公司融资融券属于合法,但P2P股票配资现在处于法律模糊地带,法律上不是很清楚。例如银行贷款的资金流向是不允许借给炒股炒房的人,因为这种风险很大。不过P2P作为创新目前处于试水阶段,监管层没有叫停,但也不代表默许,现在监管对此还不明朗。”上述深圳P2P人士认为,基于此很多P2P平台尚在观察,并未介入股票配资业务。

对于P2P平台的资金提供者来说风险将会更大,“一般的股票配资操作方法是借款人和投资人的资金均汇入配资公司或者P2P平台的指定账户上,这个时候最大的风险是P2P平台卷款跑路,所以选择有公信力的配资公司或者P2P平台尤为关键。”P2P研究机构棕榈树CEO洪自华认为,P2P平台的投资人反而要格外小心了,因为股票配资业务链条中的投资人,将面临资金被挪用甚至被卷走的风险。

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